Pokiaľ máte pocit, že celková valuácia na Wall Street sa v priebehu posledných mesiacov vypenila, nemýlite sa. Index S&P 500 vzrástol v marci 2020 o viac ako 100 percent a jeho súčasná cena je 29-násobkom jeho posledného 12-mesačného zisku.
Nie každá akcia však prekračuje svoje prijateľné cenové hranice. Finančný sektor je jednou z oblastí, kde sú niektoré kvalitné spoločnosti stále relatívne lacné. Tu sú tri najlepšie hodnotené akcie, ktoré sú vyslovene podhodnotené.
State Street
Možno túto spoločnosť poznáte lepšie, ako si myslíte. Hoci poskytuje množstvo služieb správcom inevstíc, je to aj spoločnosť, ktorá stojí za populárnou rodinou verejne obchodovateľných fondov SPDR, ako je SPDR S&P 500 ETF alebo SPDR Gold Shares.
Burzovo obchodované fondy sú skvelým finančným segmentom z jedného jednoduchého dôvodu – sú odolné v každej situácii. Spoločnosť State Street vyberá od investorov malú časť celkových investícií, ktoré potom vkladá do svojich fondov bez ohľadu na to, ako sa týmto fondom darí. Za ponúkané služby účtuje poplatky aj iným správcom aktív.
To ale neznamená, že spoločnosť je úplne imúnna voči hospodárskym výkyvom. Stojí však za zmienku, že príjmy spoločnosti State Street v priebehu pandémie za rok 2020 dosahovali sumu vo výške 9,5 miliardy dolárov, čo bolo v skutočnosti o 3,8 % vyššie ako v roku 2019.
Čistý zisk vzrástol o 8 %. Spoločnosť zaznamenáva v prvých troch štvrťrokoch tohto roka porovnateľný rast, a to aj napriek veľkým turbulenciám. Samotné akcie spoločnosti State Street dokázali prekonať index S&P 500 nielen od marca minulého roka, ale aj k dnešnému dňu.
Aj napriek spoľahlivému fiškálnemu rastu spoločnosti sa cena akcií odhaduje len na 11,4-násobok predpokladaného zisku v budúcom roku, teda 8,44 dolárov na akciu. Zatiaľ čo perspektívna ročná dividenda na akciu vo výške 2,28 dolárov je v súčasnosti o niečo vyššia ako 2,3 %. State Street si zjavne môže dovoliť viac než len vyplácať dividendy.
Western Alliance Bancorp
So skromnou trhovou kapitalizáciou 12,4 miliardy dolárov a majetkom v hodnote 52 miliárd dolárov to nevyzerá, že by sa v nej točili závratné sumy. Nenechajte sa však odradiť a namiesto toho by ste mali zvážiť pridanie tejto akcie do svojho portfólia.
Táto malá banka rastie vo veľkom meradle. Teraz má vo svojej účtovnej knihe o 45 % viac aktív, než tomu bolo na konci roka 2020, a dvakrát toľko, ako mala na konci roka 2019.
K tomuto rastu výrazne prispel najmä rýchlo sa rozvíjajúci trh s nehnuteľnosťami. Silný dopyt po hypotékach jej umožnil rozšíriť svoje úverové portfólio, pričom na konci tretieho štvrťroka dosiahla príjmy vo výške 34,8 miliardy dolárov, čo predstavuje medziročný nárast o 8,8 miliardy dolárov.
Zdá sa, že noví dlžníci si otvárajú aj bežné účty. Tým sa celkové vklady zvýšili o 16,4 miliardy dolárov (september 2020) na 45,3 miliardy dolárov (september 2021). Vyzerá to tak, že spoločnosť Western Alliance Bancorp zjavne robí niečo správne.
Raymond James Financial
Nakoniec tu máme ďalšiu spoločnosť, ktorá pekne dopĺňa náš zoznam podhodnotených akcií – Raymond James Financial. O tejto spoločnosti ste už pravdepodobne niečo počuli. Okrem toho, že firma zamestnáva 8 400 finančných poradcov, poskytuje aj analytický výskum pre viac ako 1 000 verejne obchodovaných spoločností.
Jej činnosť je vo všeobecnosti kombináciou finančných služieb podobných vyššie uvedeným podnikom.To znamená, že opakujúce sa poplatky sú výrazným rysom a pohonom obchodného modelu.
Fiškálny rok 2021 zaznamenal rast príjmov, a to až o 27 %. Zisky sa tiež dokázali udržať, a to aj napriek ekonomickým výkyvom, ktoré boli občas veľmi nákladné. Hoci sa očakáva, že v roku 2021 sa hospodársky výsledok mierne zníži, táto prognóza môže podhodnotiť to, čo nás v skutočnosti čaká.
Dav analytikov očakáva v budúcom roku 10-percentný rast tržieb, čo by malo v konečnom dôsledku viesť k rekordnému celoročnému zisku 7,86 dolárov na akciu. Akcie sú v súčasnosti ocenené len na 12,7-násobok odhadovaného budúceho zisku, čo naznačuje, že investori nemajú dôveru v tok príjmov spoločnosti.
Jak začít obchodovat s MetaTrader 5?
Zaregistrujte se ZDARMA na nadcházející webinář naučte se obchodovat pomocí nástroje MetaTrader 5. Více informací se dozvíte na webináři!
