Vzhľadom na to, že svetová ekonomika sa stále snaží úplne zotaviť z pandémie, myšlienka, že kolaps je na spadnutie, nemusí byť nesprávna. Ďalšou obavou je rastúca inflácia. Na ktoré akcie vsádzať počas ekonomického poklesu?
Investori by mali byť opatrní, ak Fed zvýši úrokové sadzby. Znamená to tiež, že niektoré sektory trhu budú tvrdo zasiahnuté, aj keď sa celý trh v skutočnosti nezrúti. Ak sa však trh prepadne, nižšie uvádzame tri relatívne bezpečné akcie, ktoré by mali byť následne na vašom nákupnom zozname.
Realty Income: Ťaží z defenzívnej klientskej základne
Realty Income je klasickým príkladom defenzívnej akcie, ktorej sa bude dariť v pomaly rastúcej ekonomike. Spoločnosť Realty Income bola jedným z mála realitných investičných fondov (REIT), ktorý zvýšil svoje dividendy, a to počas pandémie.
Realty Income je realitný fond, ktorý vlastní nehnuteľnosti pre jedného nájomcu a prenajíma ich podnikom, ktoré pôsobia vo veľmi stabilných odvetviach. Jeho nájomcami sú väčšinou drogérie a maloobchodné predajne. Táto stabilita nájomcov je vo všeobecnosti charakteristická pre defenzívne odvetvia – ak má ekonomika problémy, ľudia budú vždy kupovať lieky, nealkoholické nápoje a benzín.
Realty Income patrí medzi tzv. dividendových aristokratov, čo v praxi znamená, že dlhodobo každoročne zvyšuje dividendy. Tento realitný fond existuje od 60. rokov minulého storočia, takže zažil niekoľko hospodárskych recesií a poklesov. A práve preto by mal byť príjem z nehnuteľností základom portfólia každého investora.
AGNC Investment: Keď sa ekonomike nedarí, nepanikárte
AGNC Investment je hypotekárny REIT, čo znamená, že má iný obchodný model ako Realty Income. Spoločnosť Realty Income kupuje nehnuteľnosti a prenajíma ich. Na druhej strane, AGNC nekupuje fyzické nehnuteľnosti, ale nakupuje dlhy na nehnuteľnostiach, t. j. hypotéky. Špecializuje sa najmä na cenné papiere kryté hypotékami, ktoré sú garantované americkou vládou.
Vzhľadom na rastúcu infláciu a Fed (Federálny rezervný systém), ktorý je na pokraji zvyšovania úrokových sadzieb, je AGNC akciou, ktorú nemožno jednoducho ignorovať. Rastúce sadzby a politické opatrenia súvisiace s covidom budú mať negatívny dopad na akcie.
Počas krachu investori spravidla predávajú aktíva, ktoré sú v meniacom sa ekonomickom prostredí zraniteľné, a zároveň presúvajú investície do bezpečnejších aktív. Portfólio cenných papierov krytých hypotékami spoločnosti AGNC Investment tak zodpovedá profilu defenzívneho investovania.
Ak sa finančné trhy skutočne prepadnú, Fed pravdepodobne pozastaví ďalšie zvyšovanie sadzieb a počká, ako zareaguje ekonomika. Akcie AGNC možno považovať za proticyklické akcie, čo znamená, že sa im najlepšie darí, keď má ekonomika problémy.
Duke Energy: Aj počas recesie ľudia vždy budú potrebovať plyn a elektrinu
Spoločnosť Duke Energy dodáva plyn a elektrinu do viacerých amerických štátov v juhovýchodej a stredozápadej časti. Duke Energy poskytuje služby potrebné na prežitie, čo je vlastnosť defenzívnych akcií. Verejné služby sú veľmi stabilné a poskytujú stabilný príjem, čo by mohli oceniť investori v dôchodkovom veku.
Ekonomika môže mať problémy a ľudia môžu dočasne prestať nakupovať v obchodných centrách, ale na uspokojenie svojich základných potrieb budú stále potrebovať plyn a elektrinu.
V praxi regulácia verejných služieb znamená, že spoločnosť Duke Energy je do určitej miery izolovaná od konkurencie a výmenou za to súhlasí s tým, aby štátna vláda určovala ceny, ktoré účtuje svojim spotrebiteľom. V prípade hospodárskej recesie bude spoločnosť Duke Energy pravdepodobne dosahovať solídne výsledky.
Brent Nyitray
The Motley Fool
