Dramatické poklesy na trhoch vás môžu prinútiť k tomu, aby ste zobrali svoje peniaze a odišli niekam do ústrania. Avšak to môže byť tiež skvelá príležitosť na nájdenie výhodných nákupov, najmä medzi spoločnosťami, ktoré poskytujú nevyhnutné služby v rozvíjajúcich sa sektoroch, ako sú práve dátové centrá.
Dátové centrá fungujú ako fyzický hostiteľ digitálneho sveta, ktorý sa neustále zväčšuje. Tento trend rastúceho dopytu po dátových úložiskách znamená, že poskytovatelia takejto infraštruktúry sú pre značnú časť sveta rovnako nevyhnutní ako vodárenské a elektrické spoločnosti.
Dátové centrá sú mimoriadne komplexné a finančne nákladné na prevádzku, na ktoré priemerný investor ťažko dosiahne. Preto na rad prichádzajú nehnuteľnostné investičné fondy (REIT). Po vlne akvizícií v uplynulom roku ostali iba na poli traja hlavní hráči v oblasti dátových centier: Equinix (EQIX 2,63%), Digital Reály Trust (DLR 2,69%) a Iron Mountain (IRM 1,77%).
Rastúci dopyt
Analytická spoločnosť Research and Markets publikovala najnovšiu správu, podľa ktorej by mal rast v oblasti kolokačných a spravovaných hostingových služieb v Severnej Amerike do roku 2026 predstavovať 52,5 miliardy dolárov, čo predstavuje nárast o 11,4 % ročne.
Arizton medzitým odhaduje rast európskeho trhu o 5,6 % ročne a investície do roku 2027 vo výške 36,5 miliardy dolárov. Podobný optimizmus panuje na celom svete. Všetky tri menované firmy v poslednej dobe realizovali rozsiahle investície v Indii, ďalších častiach Ázie a v Afrike.
Tento rast môže byť zmiernený prípadným poklesom dopytu v dôsledku recesie alebo špecifických narušení na trhu, ale medzitým sa nikomu nepodarilo v dohľadnej dobe vypnúť internet. Opäť sa tu premieta zásadný charakter služieb, ktoré tieto spoločnosti poskytujú.
Solídne výnosy
Iron Mountain medzi týmito troma rivalmi jednoznačne vedie v celkovom výnose za posledné tri roky, kedy dosiahol návratnosť 106 %, zatiaľ čo u Equinix to bolo približne 39 % a u Digital Realty iba 20,5 %.
Čo sa týka dividend, ktoré môžu nadobúdať na význame, pretože investori sa v týchto krušných časoch obracajú k zárobkovým akciám, spoločnosť Digital Realty zvyšuje svoje dividendy už 19 rokov v rade av súčasnej dobe dosahuje výnos približne 3,72 %.
Equinix rastie už sedem rokov v rade, z toho v posledných troch rokoch približne o 8 %, a vynáša približne 2 % v porovnaní s 1,4 % pri indexe S&P 500. Naopak Iron Mountain je trochu pozadu v raste dividendy, od roku 2018 nedošlo k žiadnemu výraznému navýšeniu, ale jej výnos sa pohybuje okolo 4,8 %.
Zdá sa, že všetky tieto tri spoločnosti majú dostatočný peňažný tok, aby mohli pokryť dividendové výplaty aj v týchto neistých časoch, pričom udržateľný výplatný pomer je teraz približne 43 % pri Digital Realty, 52 % pri Equinixe a 65 % pri Iron Mountain.
Veľkí hráči a vlna akvizícií
Spoločnosť Blackstone začala vlani vlnu akvizícií REIT fondov v oblasti dátových centier. Napríklad v lete to bola akvizícia fondu QTS Realty Trust. 15. novembra potom bolo oznámené, že firma American Tower kupuje fond CoreSite Realty.
Tento mesiac firma Switch prijala ponuku na odkúpenie od investičných skupín DigitalBridge a IFM Investors, ktorá ukončí oznámený prechod spoločnosti na REIT a namiesto toho ju prevedie do súkromného vlastníctva.
Znamená to, že podobný osud čaká aj spoločnosti Equinix, Digital Realty a Iron Mountain? To sa ešte len uvidí, ale ak áno, súčasní akcionári by na transakcii pravdepodobne zarobili, najmä pri nízkej vstupnej cene ich akcií.
Marc Rapport
The Motley Fool
