Jedným z najlepších spôsobov, ako budovať bohatstvo, je dlhodobo investovať a držať kvalitné akcie. Tradičný investičný prístup „kúp a drž“ sa možno zdá byť nezáživný, ale zaručene funguje, ak dostatočne vytrváte. To je v kontraste s aktívnym investovaním, kedy sa investori snažia načasovať trh tak, že nakupujú lacno a predávajú draho.
Metóda „nakúpiť a držať“ je jednoduchým a zároveň efektívnym spôsobom, ako v priebehu času akumulovať imanie, pretože nakupujete akcie solídnych spoločností a nechávate svoje výnosy zhodnocovať. Warren Buffett je ideálnym príkladom toho, ako je možné nákupom a dlhodobým držaním vybudovať kolosálne bohatstvo.
Od roku 1965 dosiahla spoločnosť Berkshire Hathaway celkový výnos vo výške 3 600 000 %, teda 20 % ročne. Buffett drží niekoľko akcií 10 a viac rokov, ale štyri, na ktoré sa v tomto článku zameriame sú: Visa (V 0,90%), Mastercard (MA 1,40%), Globe Life (GL 2,38%) a Moody’s Corporation (MCO 2,27 %).
Visa a Mastercard: Doba držania 11 rokov
Warren Buffett zbožňuje tieto platobné služby, o čom svedčia jeho podiely v spoločnostiach ako Visa, Mastercard a American Express. Spoločnosti Visa a Mastercard pomáhajú svojim zákazníkom s plynulým prevodom peňazí prostredníctvom svojich debetných a kreditných kariet.
Tieto firmy zarábajú na zúčtovaní transakcií prostredníctvom svojich platobných sietí. V roku 2020 boli Visa a Mastercard dve najväčšie platobné siete, ktoré realizovali platobné transakcie s objemom 13,6 bilióna dolárov. Tieto dve firmy sú atraktívne vďaka svojim vysokým maržiam, ktoré generujú výrazné peňažné toky. Za posledných desať rokov dosiahli Visa a Mastercard priemernú maržu vo výške 44 %, resp. 40 %.
Investície z roku 2011 do spoločností Visa a Mastercard vyniesli Buffettovi zhodnotenie vo výške 878 %, respektíve 1 440 %, čo predstavuje zhodnotenie 24 % a 27 % ročne.
Global Life: Doba držania 21 rokov
Poisťovne sú jedným z obľúbených investičných miest Warrena Buffetta, a Globe Life je súčasťou jeho portfólia od roku 2001. Globe Life predáva poistné zmluvy, vrátane životného poistenia, doplnkového zdravotného poistenia, ako je poistenie proti rakovine a intenzívnej starostlivosti, a doplnkového poistenia Medicare.
Poistenie síce nie je vzrušujúcim sektorom, ale môže byť spoľahlivou ochranou proti inflácii. Poisťovne majú schopnosť určovať svoje ceny, čo im umožňuje zvýšiť výšku poistného v prípade, že náklady na poistné plnenie vzrastú.
Poisťovne tiež profitujú z vyšších úrokových sadzieb. Globe Life má 18 miliárd dolárov v portfóliu investičných, komunálnych a iných štátnych dlhopisov, ktoré budú mať z rastúcich úrokových sadzieb časom prospech.
Od prvej investície do spoločnosti Globe Life v roku 2001 Buffett zhrabli výnos zodpovedajúci 599 %, teda takmer 10 % ročne.
Moody’s Corporation: Doba držania 22 rokov
Buffett prvýkrát investoval do spoločnosti Moody’s v roku 2000, kedy sa firma oddelila od Dun & Bradstreet. Moody’s poskytuje úverové ratingy spoločnostiam po celom svete a je dôležitým hráčom na trhu s fixnými príjmami.
Spoločnosť má silnú konkurenčnú výhodu, pretože odvetvie ratingu má vysoké vstupné bariéry. Agentúry Moody’s a S&P Global majú v tomto sektore dominantnú pozíciu, pričom každá z nich má približne 40 % podiel na trhu.
Agentúra Moody’s ťažila najmä vďaka nízkym úrokovým sadzbám, ktoré viedli k nepretržitému prílivu emisií podnikových dlhopisov. S rastúcimi úrokovými sadzbami sa ratingová činnosť agentúry Moody’s nemusí stretnúť s tak veľkým objemom emisií podnikových dlhopisov. V tomto prípade vstupuje do hry jej analytický segment.
Moody’s poskytuje firmám výskum a informácie o úveroch, trhoch, dodávateľskom reťazci a klíme, čo im prináša stály tok opakujúcich sa príjmov. V prvej polovici tohto roku zaznamenala ratingová divízia Moody’s pokles príjmov o 24 %, zatiaľ čo jej analytická divízia sa postarala o nárast tržieb o 20 %.
Od prvej investície do spoločnosti Moody’s v roku 2001 Buffett zhodnotil svoj majetok o 2660 %, teda o 17 % ročne. Zrejme to vyzerá, že dlhodobo investovať a vytrvať, sa vypláca.
Courtney Carlsen
The Motley Fool
