Nástroj na tvorbu webových stránok vykázal ďalší solídny výsledok hospodárenia a realizuje rozvážne opatrenia na zníženie nákladov. Spoločnosť Wix (WIX 0,22 %) oznámila začiatkom tohto mesiaca výsledky za druhý štvrťrok. Platforma na tvorbu webových stránok prekonala odhady analytikov týkajúce sa výnosov a zisku, čo viedlo k rastu akcií. Za uplynulý mesiac akcie vzrástli o takmer 20 %.
Akcie však tento rok celkovo poklesli o viac ako 50 % a s trhovou kapitalizáciou dosahujúcou iba 4,1 miliardy dolárov sa dá domnievať, že sú v porovnaní so svojim dlhodobým potenciálom zisku značne podhodnotené. Po vykázaní slušných ziskov Wix opäť potvrdil, prečo by mal patriť do vášho portfólia, a v nasledujúcich odsekoch sa dozviete dôvody, prečo by ste mali zvážiť nákup tejto firmy.
Priaznivé hospodárske výsledky
Tržby spoločnosti Wix vzrástli v druhom kvartáli medziročne o 9 % na 345 miliónov dolárov, zatiaľ čo objem zákaziek vzrástol o 3 % na 355 miliónov dolárov. To je výrazné spomalenie oproti minulému roku, kedy výnosy rástli o viac ako 30 %. Veľká časť tohto oslabenia pramení z útlmu vývoja nových webových stránok, ku ktorému podľa vedenia došlo v dôsledku pandémie.
Wix pociťuje aj dopady devízových tlakov, pretože rastúca hodnota amerického dolára znižuje hodnotu jeho medzinárodných transakcií, a tým znižuje nárast tržieb. Na menovo neutrálnej báze vzrástli tržby o 11 % a objem objednávok sa počas štvrťroka zvýšil o 7 %.
Celkové tržby do konca druhého štvrťroka rástli od roku 2019 zloženým ročným tempom vo výške 21 %, čo ukazuje, ako stabilná expanzia môže mať predplatiteľský biznis, ako má práve Wix. Aj napriek tomu, že sa celkový rast obratu spomaľuje, tržby od partnerských spoločností sa medziročne zvýšili o 31 % na 85 miliónov dolárov.
Tento segment, ktorý zahŕňa dohody uzavreté spoločnosťou Wix s agentúrami a subjektmi, ako je Vistaprint, dosiahol v uplynulých rokoch mimoriadne výsledky a v nasledujúcich rokoch by mal byť veľkým ťahúňom rastu. Vedenie teraz odhaduje, že tržby v roku 2022 vzrastú o 8 až 10 %. To je pod úrovňou dlhodobého rastového cieľa, ktorý je 17 %.
Znižovanie nákladov a ciele na rok 2025
Vzhľadom na spomaľujúci sa rast Wix oznámil novú stratégiu na zníženie nákladov, ktorá by mala firme ročne ušetriť až 150 miliónov dolárov. Wix stále dúfa, že sa mu podarí dosiahnuť stanovené ciele v oblasti voľného peňažného toku v rokoch 2023 až 2025, ktoré načrtol na nedávnom dni pre investorov, napriek tomu, že sa rast tržieb spomalil.
S množstvom nových produktov, ako sú nástroje pre e-commerce, Wix Payments a zvyšovanie príjmov od partnerov, sa voľný peňažný tok v niekoľkých posledných kvartáloch prepadol do záporných hodnôt. Vedenie spoločnosti sa usiluje o to, aby sa rozpätie voľných peňažných tokov rozšírilo z dnešných 0 % na 10 % do roku 2023 a potom na 20 % do roku 2025, až sa všetky tieto nové podnety začnú napĺňať.
Wix je presvedčený o tom, že do roku 2025 dokáže vygenerovať tržby vo výške 2,5 miliardy dolárov a dosiahnuť voľný peňažný tok s objemom 500 miliónov dolárov ročne. To však vyžaduje, aby sa rast tržieb opäť urýchlil na 20 % alebo viac. Možné by to bolo, ak sa normalizovala makroekonomická politika, a tržby od partnerov by tvorili väčší podiel v obchodnej činnosti.
Akcie Wixu sú teraz lacnejšie
Hoci trhová kapitalizácia spoločnosti Wix sa po nedávnych ziskoch zvýšila na 4,1 miliardy dolárov, z dlhodobého hľadiska sú akcie lacnejšie. Platformy na tvorbu webových stránok sú relatívne odolné obchodné modely a je teda zrejmé, že Wix bude svoje produkty ponúkať niekoľko rokov, ak nie desiatok rokov. Pokiaľ firma dokáže udržať svoje rastové ciele aj po roku 2025, budú jej akcie za 10 rokov výrazne hodnotnejšie.
Brett Schafer
The Motley Fool
